国内首例债券违约 超日债因合作方变卦●
视点：企业债的发行环境将日益恶化，评级下调、利息上升、发行困难
超日债因合作方变卦违约
21世纪经济报道
这次违约完全是个意外，相关付息方案都已经做好了的，只是因为对方在4日早上突然变卦，我们才不得不违约。 一位超日太阳(2.59, 0.00, 0.00%)公司高层在接受21世纪经济报道独家采访时表示。
3月4日晚间，*ST超日()公告称， 11超日债 本期利息将无法于原定付息日2014年3月7日按期全额支付8980万元，仅能按期支付400万元。
消息一出，市场震惊。
3月5日早间，11超日债对市场的影响也开始显现。10年期国债因 超日债 而大幅下行10BP至4.39成交。同时，据不完全统计，当天债券市场上325只企业债有239只为下跌。其中，13三福船、11中孚债跌幅逾4%。
据同花顺(24.610, -0.29, -1.16%)iFinD统计，过去一年来，共有包括12湘鄂债、11豫中小债、11豫中小等在内的32只信用债评级遭下调，评级从AA至B不等，且评级展望均为 负面 。
24只封闭债基也深受影响，当天16只均告下跌。
在5日早间，海通证券(9.19, -0.11, -1.18%)债券分析师姜超在为此所举行的电话会议中表示： 本次11超日债或许是中国债券市场首单实质性违约，对民营高收益债产生系统性冲击。将影响机构投资者行为，意味着银行信贷和投资将更重视安全，非标资金供给趋降，同时，市场的避险情绪会增加。
除了债券、债基市场的反应以外，更为震惊的是持有11超日债的投资者。
一位持有超日债的唐先生向21世纪经济报道表达了他的焦虑： 怎么突然就支付不了利息了呢？这样的话，本金还能支付么？这要是支付不了我可怎么办啊？我都不敢告诉家里人。
超日高层透露违约内情
*ST超日在公告中表示，此次付息需要8980万，但仅能支付400万，原来应该是每手11超日债支付利息89.8元，现在仅每手支付4元(含税)。对于后续款项如何解决，公司表示将暂缓投资、调减或停发高管工资奖金做应对。
不过，对于这种无确定性的支付承诺，众多债民表示不能接受，唐先生质疑称： 高管工资奖金哪里抵得了那么多利息？
上述超日公司高层透露： 本来这次付息是和另一家公司包括相关*府部门协商好了的，已经有了一个切实可行的方案，证监会也知道的。谁知道对方在4日早上临时变卦。我们也没办法强求。
对于后续利息款项，前述高管表示将尽全力积极解决。他也暗示相关*府部门在此次变卦中也负有责任，不过并未直接点名。
同时，对于此次付息的400万，他表示： 这不是我们借的钱了，之前借的都还没还，谁还愿意借给你？这是我们辛辛苦苦在去年公司经营所得。
卖了这么久的海外电站为什么还未回笼资金？对此该高层回应称： 卖电站确实是在进行，但流程比较长，各种程序比较繁杂，所以赶不上这次付息。 他同时表示： 我们公司目前仍然是十分团结的，真的是好不容易从深坑里爬起来，目前订单非常多，都来不及做。
我们已经在推进重组了，和相关方谈了有大半年了，后续时间不会太长了。之前倪总仍想靠自己努力把公司拉起来。不过，现在他也想通了，可以让出控制权。目前具体方案正在和对方协商。 上述公司高层表示。
*ST超日近日披露的业绩快报显示，其2013年营收为6.84亿，同比下降58.18%，归属上市公司净利润为亏损13.3亿，相比2012年亏损情况有所好转。因2011年-2013年连续三年亏损，*ST超日股票和11超日债将有可能在年报披露后暂停上市。
焦虑的债民
更多的债民除了焦虑，也开始自主维权。
来自杭州的董先生在当天下午已赶到超日公司所在地奉贤区*府进行上访。还有相关债民表示将向证监会反映情况，该北京债民还提供了一份证监会在3月1日之后所发出的《关于证券经营机构做好维稳工作的通知》。
今天一起来的一共有十多位，奉贤区信访办表示会将相关问题收集好向奉贤区*府反馈。他们说会很重视。 董先生告诉21世纪经济报道， 之后我还去了超日公司，但比较晚他们都下班了，只剩下一个会计师事务所在进行审计工作。
按照相关规定，3月11日前，中信建投将发起召开债权人会议。而相关债民已经在组织对深交所和保荐机构中信建投的诉讼。
作为代理律师的甘国龙此前已向深圳市中级人民法院提起诉讼，不过，深圳中院以 深交所同意超日公司债券上市交易，属于深交所对证券上市和交易活动做出决定的行为，不直接涉及投资者利益 为由驳回起诉。目前，不服裁定的债权人和代理律师已上诉至广东省高院。
ST超日8580万公司债利息无法兑付 为国内首例债券违约
新浪财经
国内首例债券违约出现。3月4日消息，*ST 超日今晚公告， 11 超日债 第二期利息8980万难以全额兑付，只能支付400万。这让 中国式 刚兑的最核心领域 公募债务0违约 今晚成为泡影。
11 超日债3月7日兑付利息日一直牵动市场神经。根据深交所规定，发行人需在付息日前2个工作日在深交所发布公告。技术上讲，在付息前3个工作日发行人需要将足额的现金划转至中国结算深圳分公司银行账户。
上海超日太阳(2.59, 0.00, 0.00%)能科技股份有限公司今晚的公告则表示，由于公司流动性危机尚未化解，通过自身生产经营未能获得足够的付息资金；同时，通过各种外部渠道筹集付息资金，但由于各种不可控的因素，截至目前公司付息资金仅落实人民币400万，拟于3月5日将付息资金划入中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司指定的银行账户用于本次债券付息，剩余付息资金尚未落实。
之前，上海超日在1月业绩修正公告中显示2013年全年亏损在10.5亿到14.5亿之间，远大于3季报-5.34亿元水平，4季度单季度亏损在5亿元以上。对于业绩修正，上海超日的解释为子公司连续停工、变卖海外电厂所预先的固定资产减值。国*君安分析，考虑到2013年3季度所有者权益仅剩余7.02亿元，最保守的估计，上海超日权益余2亿元，资产负债率接近97%。资不抵债已形成，股票、债券退市无疑。
经历连续三年亏损，11超日债已于2013年7月暂停交易，将在年中与股票(*ST超日)一同退市。2013年1月上海超日曾经以涉嫌 未按规定披露信息 而被证监会调查，并且导致评级公司鹏元资信收到证监会的 警示函 。
在今晚之前，重组是避免11超日债成为公募债务违约第一单的最直接途径。在过往，以山东海龙(2.69, -0.04, -1.47%)为代表的过往问题债券兑付来源于地方*府主导下，商业银行的必要债务减记，从而推动重组方的介入，进而解决债务兑付问题。而在利息兑付前夕，上海超日对应股票因拟披露重大事项而停牌，再次给予投资者对于重组事宜的一丝念想。
而今晚的公告，击碎了投资者最后一丝幻想， 中国式 刚兑的最核心领域 公募债务0违约 成为泡影。私募债务违约开始向公募领域波及。11超日债此次违约，无疑将对交易所其他高收益债带来负面影响，打压全市场风险偏好。市场对信用风险的关注度将再度提高。
民生证券研究院副院长管清友微博表示，11超日债违约，刚性兑付打破第一单。债市信用利差扩大，风险偏好降低，低评级债券受影响，高信用短久期债券成为避风港，交易所资金紧张。银行更加谨慎，流动性或因此收缩。各类债券违约或进入倒计时。刚性兑付打破未必是坏事，不破不立，风险释放有利于市场出清、结构调整和改革推进。(